Què és una renda vitalícia i com funciona

Què és exactament

Una renda vitalícia és un producte del sector assegurador, no bancari. Entregues un capital a una asseguradora —d'una vegada o en aportacions durant un temps— i a canvi et garanteix pagar-te una quantitat periòdica, normalment mensual, a partir de l'edat que hàgiu pactat i fins que moris. La seva funció és cobrir la caiguda d'ingressos que es produeix en jubilar-se, quan la pensió pública és menor que el sou que cobraves.

• És una assegurança d'estalvi, no un dipòsit ni un fons
• Aportes capital i el recuperes convertit en renda periòdica
• Es cobra fins a la mort, duri el que duri

Immediata o diferida

A Espanya existeixen dues formes. En la renda immediata comences a cobrar el mes següent d'entregar el capital, i el que cobris dependrà de la teva edat, la teva esperança de vida estimada i l'import aportat. En la diferida contractes avui i fixes una data futura d'inici: algú de 50 anys pot contractar-la i començar a cobrar als 65. En tots dos casos, un cop arrenca, la renda es cobra fins a la mort del titular.

• Immediata: cobres des del mes següent
• Diferida: contractes ara, cobres a la data pactada
• L'import depèn d'edat, esperança de vida i capital

Les tres modalitats de rescat, que és on hi ha la decisió

Aquesta és la part que més condiciona el resultat i la que menys s'explica. Amb capital cedit renuncies a recuperar els diners: ni tu ni els teus hereus els recupereu, ni tan sols en cas de mort — i a canvi la renda mensual és la més alta de les tres. Amb capital reservat pots cancel·lar i recuperar el capital en qualsevol moment, i els teus beneficiaris el cobren si mors, però la renda és sensiblement menor. La modalitat mixta és al mig: pots rescatar a valor de mercat, i el que reben els teus beneficiaris va disminuint amb els anys des de la contractació.

• Capital cedit: renda més alta, no es recupera mai
• Capital reservat: rescatable, però renda menor
• Mixta: rescatable a valor de mercat, amb capital decreixent

Com tributa

Aquí hi ha el seu principal atractiu. Tret de quan els diners provenen de plans de pensions o altres productes que van desgravar en el seu dia, la renda tributa a l'IRPF com a rendiment del capital mobiliari —renda de l'estalvi— i no com a renda del treball, que sol suportar un tipus més alt. A més no tributa tota la renda que cobres, sinó un percentatge d'ella, i aquest percentatge és menor com més gran ets quan la constitueixes. Per això el producte comença a resultar fiscalment interessant a partir de certa edat. Els trams concrets canvien amb la normativa: contrasta'ls a l'Agència Tributària o amb el teu assessor fiscal abans de fer comptes.

• Tributa com a renda de l'estalvi, no del treball
• Només tributa una part de la renda, menor a més edat
• Si ve d'un pla de pensions, el tractament és diferent

Què passa amb l'herència

Una renda vitalícia no és una renda perpètua: s'extingeix en morir el titular i, per defecte, no forma part del patrimoni heretable. Ara bé, el contracte admet clàusules que sí que la incorporen a l'herència. Es pot contractar amb dos titulars, de manera que en morir un l'altre continua cobrant la renda íntegra. I es poden designar tercers beneficiaris, que rebran el capital en un pagament únic o en forma de renda. En tots dos supòsits, el que reben tributa per l'Impost sobre Successions i Donacions, no per l'IRPF.

• Per defecte s'extingeix amb el titular
• Amb dos titulars, el supervivent continua cobrant
• El que reben els hereus va per Successions i Donacions

El que no sol aparèixer al fullet

Tres coses. La primera, i la més important: les rendes vitalícies no estan cobertes pel Fons de Garantia de Dipòsits, perquè no són un producte bancari. Depenen de la Direcció General d'Assegurances i Fons de Pensions, i si l'asseguradora fa fallida qui intervé és el Consorci de Compensació d'Assegurances. És una protecció diferent, amb les seves pròpies regles. La segona: com que és una assegurança d'estalvi i no de risc, els interessos que ofereix són limitats — canvies rendibilitat per certesa. I la tercera: segons la modalitat que triïs pots quedar-te sense accés als teus diners, que és un cost que no es veu fins que el necessites.

• No la cobreix el Fons de Garantia de Dipòsits, sinó el Consorci
• Rendibilitat limitada: pagues per la seguretat
• La liquiditat depèn completament de la modalitat contractada

Quan encaixa i quan no

Encaixa en un perfil bastant concret: algú a prop de la jubilació o ja jubilat, amb un capital ja format, que valora tenir un ingrés garantit de per vida per damunt de la rendibilitat i de la disponibilitat dels diners. Qui assumeix aquest canvi està comprant, sobretot, la certesa que els diners no se li acabin si viu molts anys — aquest risc l'assumeix l'asseguradora. No encaixa si encara estàs en fase d'acumular capital, si pots necessitar aquests diners, si no tens el fons d'emergència fet o si la rendibilitat és la teva prioritat. I en cap cas és una decisió que s'hagi de prendre amb el fullet d'una sola entitat al davant.

• Encaixa: capital ja format i prioritat en la certesa
• No encaixa: encara acumulant, o amb aquesta liquiditat compromesa
• Compara sempre més d'una entitat abans de signar

Preguntes freqüents